第425章 蒸馏陈平，幻方1号高歌猛进！
外界的争议，陈平早有预料。
在前世，量化交易就是一种颇具争议的交易方式，很多散户对量化恨之入骨。
尤其是在行情剧烈波动的时候，只要市场里出现几笔速度极快的大额订单，就会有人把所有亏损归咎于量化。
如今幻方1号将人工智能和量化交易结合起来，争议只会更大。
毕竟，普通量化已经可以在毫秒级完成下单，ai量化不仅速度快，还能根据市场变化自主调整策略！
这已经不是传统意义上的程序交易了，它更像一名不会疲惫、不会恐惧，且能同时观察数千个交易标的的超级交易员。
普通人怎么跟它竞争？
人类交易员盯着十几块屏幕，一次处理几十组数据，已经算得上业内精英。
而幻方量化1.0每秒可以读取数百万条信息！
它能跟踪盘口，也可以计算衍生品和正股之间的价格关系。
除此之外，新闻、公告和资金流向都会被纳入模型的决策范围。
双方掌握的信息根本不在一个数量级上，所以市场参与者厌恶ai量化很正常。
陈平甚至认可他们的部分观点。
量化交易就是比绝大多数人类交易员强大。
如果量化不够强，它就无法稳定赚钱。
没有超额收益，自然也不会得到这么多关注，更不可能招来整个行业的敌视。
说到底，交易的本质就是决策。
在什么价格买入？
什么时候卖出？
应该投入多少资金？
出现错误后，是继续持有还是立刻止损？
一笔交易最终能不能赚钱，往往取决于无数次看似微不足道的选择。
这和围棋有些相似。
人工智能出现以前，计算机程序很难战胜人类顶尖棋手。
原因很简单，围棋的变化太多了。
每落下一颗棋子，棋盘上都会出现新的可能。
即便计算机拥有强大的运算能力，也无法穷举所有变化。
可是，阿尔法狗的出现改变了一切。
它没有把棋盘上的每一种可能全部计算出来，而是通过海量训练学习如何判断局面。
等到模型的判断能力达到一定程度，围棋界最顶尖的棋手也挡不住它。
人类棋手可能需要几分钟思考下一步，人工智能却能在同样的时间里完成远超人类极限的推演！
金融交易的纯算力需求，其实未必比围棋更高。
真正让交易复杂的，是来自市场外部的信息。
一家上市公司突然发布盈利预警，可能让股价瞬间下跌；央行官员的一句话，也可能改变整个市场的利率预期；有时候，一场自然灾害都会影响大宗商品价格。
这些信息很难被写进固定的交易规则。
传统量化主要依赖历史数据和预设模型，因此无法处理所有突发情况。
ai量化却不一样。
它可以理解文本，也能从市场变化中寻找不同信息之间的联系。
只要训练数据足够多，模型就有机会掌握人类交易员的判断逻辑。
5月16日下午，灵境资本控制室。
恒生指数已经从昨日的暴跌中反弹回来，企鹅控股的涨幅仍然保持在10%以上。
幻方1号在当天完成13862笔订单，总成交额达到428.7亿港币，账面盈利6.73亿港币！
这个数字并不算特别夸张。
至少跟幻方1号首日赚到的12.5亿港币相比，6.73亿港币少了将近一半。
可是在场没有任何人敢小看这笔收益，因为两天的交易逻辑完全相反。
第一个交易日，幻方1号大规模买入熊证和认沽窝轮，通过发行商的对冲机制做空恒生指数；
第二个交易日，它却开始买入企鹅控股和汇丰等权重股。
模型还在盘中不断进行方向切换。
上午做空的股票，下午可能变成做多。
前一分钟刚刚买入的恒指期货，下一分钟便会被全部卖掉。
这不是人类交易员常用的交易方式。
交易员做出判断后，通常会坚持一段时间，哪怕盘口已经出现变化，他们也很难立刻承认自己的决策出了问题。
沉没成本会影响人的判断，情绪同样会干扰交易。
模型没有这种顾虑。
它不会因为刚刚做多就继续看多，只要数据发生变化，它便会重新计算。
控制室里，数十块屏幕仍在滚动。
幻方1号已经停止大规模买入权重股，开始降低净多头敞口。
下午3点44分，企鹅控股报收118.6港币，日内涨幅达到10.13%！
买一价挂着47.2万股；
而卖一价却只有11.8万股！
表面上看，买盘远远强于卖盘，股价似乎还有继续上涨的空间。
可是，幻方1号没有追高。
118.6港币，卖出31.7万股！
118.4港币，卖出26.2万股！
118.2港币，卖出18.9万股！
三笔订单出现后，企鹅控股的涨幅迅速回落。
“模型开始减仓了？”
一名交易员下意识问道。
梁文峰看了一眼屏幕。
“不是减仓，是降低收盘集合竞价的波动风险。”
“有什么区别？”年轻交易员不解。
“普通减仓意味着模型不再看好企鹅控股，降低风险则不代表方向判断发生改变。”
梁文峰指向另外一块屏幕。
幻方1号在卖出企鹅控股的同时，买入了恒生指数期货。
现货端的多头敞口下降了，期货端却补上了缺口。
为什么要这样做？
因为收盘前的企鹅控股已经出现流动性下降。
今天盯上这只股票的人太多了。
一些空头急着回补仓位，上午踏空的资金也想赶在收盘前买入。
在这种情况下，订单簿看似拥有大量买盘，真实的市场深度却没有那么高。
所谓市场深度，可以理解为一个标的承受大额交易的能力。
如果一只股票的买卖盘十分充足，那么一笔几千万港币的订单很难让价格出现明显变化。
反过来，如果盘口上的订单很少，数百万港币也可能把股价砸下去。
企鹅控股现在就面临这个问题。
它的买盘看上去很多，但大量订单集中在当前价格附近。
一旦股价下跌超过1%，下方的承接力量将迅速减弱。
更麻烦的是，今天的涨幅已经超过10%，获利盘随时可能卖出！
幻方1号因此将部分正股换成恒指期货。
如此一来，它依旧可以保留指数上涨带来的收益，又能避免单只股票尾盘跳水。
下午3点57分，企鹅控股出现一笔价值1.3亿港币的卖单，股价从118.2港币跌到116.8港币，日内涨幅随之收窄。
但控制室内没有出现任何慌乱，因为幻方1号早在11分钟前便降低了持仓。
它卖出的平均价格是118.31港币。
等到大量资金开始撤退，模型反而重新挂出买单。
116.8港币，买入8.2万股；
116.6港币，买入13.7万股；
116.4港币，买入21.5万股。
订单并没有一次性成交。
幻方1号把买单拆成数百笔，分散在不同价格上。
尾盘的恐慌卖盘砸下来，正好撞进它提前布置好的买单。
下午4点整，港股收盘，企鹅控股最终报收117.2港币。
幻方1号在最后13分钟完成一次减仓和回补，额外获得了730万港币收益。
700多万港币跟300亿人民币的基金规模相比，实在算不上什么，可这笔交易证明了一件事：
模型并不是依靠资金规模强行拉高股价。
它真正的优势，是比市场更早发现流动性变化。
有时候，只需要领先十几秒，结果便会不同。
人类交易员看到大额卖单时，首先需要判断那笔订单的真实性，等他确认卖盘确实存在，股价可能已经跌了下去。