投资者都在押注它会成为陈平的收购目标。
6月28日，摩根士丹利更新了那篇报告。
分析师在报告结尾写道：
“女娲1.0证明了陈平拥有改变互联网和人工智能产业的能力。”
“现在，他的目光已经转向汽车。”
“这将是一场规模远超伦镍大战的豪赌！”
同一天，陈平结束了对最后一家汽车工厂的考察。
回程的车上，叶卡捷琳娜把最新报告递给他。
“摩根士丹利认为，我们会在3个月内宣布造车计划！”
陈平翻了几页，脸上的表情没有什么变化。
“可惜他们只猜对了一半！”
复盘7月30号市场巨震与下一阶段前瞻
相信大家已经看到了，7月30号，在美联储宣布维持联邦基准利率不变后，美元应声大跌，美股尤其是半导体板块暴涨，黄金、加密货币冲高。
这里最值得关注的其实是日元，但是我发现关注日元的人不多，接下来我稍微复盘一下这期间到底发生了什么。
首先，在此之前，市场普遍押注美联储将在7月或者下一次议息会议上加息25bp，这其实很好理解，因为美国现在的通胀非常高，即便在会计魔法的帮助下也无法掩盖，而作为美联储的决策层，压制通胀是他们的首要目标，因此市场预期美联储将进行加息以压制通胀。
所以各位如果有关注美债的话，应该会注意到近期美债的收益率在持续走高，相当于市场已经提前帮美联储加息了。
但我们也看到了，现实情况是，7月美联储没有进行加息，且点阵图表示，支持在下一次议息会议上加息的票委数量也不及预期，我在此之前也前瞻了这个结果，那么我的判断依据是什么呢？
很简单，就是AI。
大家别看美股七姐妹的财报都很漂亮，但你们如果有留意一篇报道，就是一篇来自日本共投社的研究文章，你们就会发现这里面的猫腻了。
共同社经过调查指出，美国的科技巨头，在AI上的隐形债务规模远超他们披露的负债水平，共同社认为，其负债总规模超过1.6万亿美元，这是个非常夸张的数字！
这一点可以从不久前谷歌发布的财报就能看出端倪，谷歌的财报看似非常亮眼，但大家也看到了，财报发布后，谷歌股价大跌，其核心原因在于，谷歌的现金流自上市以来首次转负。
大家不要听那些财经博主美化谷歌的财报，事实情况就是，谷歌已经All in AI了，并且在AI上砸入了自己的全部现金流，谷歌的思路是通过大模型和云服务两项业务撑起未来的商业版图。
所以我们能看到，谷歌除除了大量购买AI硬件设施外，还开发了Gemini以及入股其他大模型公司。
相比于亚马逊这种纯靠云服务增长拉动收入的模式，谷歌看上去要安全的多。
但是要注意，这一切都建立在AI的投入持续并且不断扩大的基础上。
目前业界的看法是，卖铲子的企业是本轮AI牛市中获利最大且风险最小。
这个观点我只认可一半。
像英伟达、三星、SK海力士、长鑫这种纯粹的卖铲子的公司当然是赚钱的，但如果有人把亚马逊、谷歌、阿里这种云服务商也算入卖铲子的公司里的话，那情况就完全不一样了。
这就是我的第一个前瞻，云服务商是本轮AI泡沫中风险最大的环节，一旦AI泡沫破裂，他们的损失甚至要超过那些大模型公司！
很显然，谷歌、亚马逊以及美国的政客们肯定意识到了这一点，为了赌AI能在数年内完成彻底的蜕变，我讲的蜕变其实就是实现通用人工智能，美国，准确来说，华尔街，必须阻止AI泡沫提前破裂。
因此华尔街必须持续向AI行业提供廉价的贷款资金，这就是我认为美联储很难加息缩表的根本原因。
如果情况更加糟糕，这一点今年下半年大家应该就能看到，美联储说不准还会向AI企业定向降息！
这就是我的第二个前瞻，美联储不仅不会加息，反而有很大的可能性降息！
说完美联储的货币政策，这里就必须重点分析日元汇率了。
我聊过很多次，日元和美元的关系很复杂，日元严格意义上并不算一个独立的主权货币。
在大多数时候，起码是在广场协议签署之后，日元就一直作为美元的储备货币发挥蓄水的作用。
以前只要美联储降息，美元超发，大量的美元第一个涌向的地方就是日本，这就是为什么日本在过去30年经济不增反降的主要原因之一。
网上有个段子说的很形象，说日本就是美国的血包，这的确是事实。
具体来说，日元汇率就是铁证。
那么问题来了，美国对日人到底是怎样一种心态呢？是希望日元汇率下跌还是上涨呢？
我的回答是，美国人对日元的态度很矛盾。
更深入地说，其实是不同的利益集团之间的矛盾。
一方面，华尔街的金融资本是希望通过日元长期的贬值贬低来抄底日本的优质资产，另一方面，美国的产业资本又不希望日元过度贬值，抢走他们的制造业份额。
所以这就形成了一个非常矛盾的局面，以金毛为首的象党代表的是美国传统的产业资本，他们非常讨厌日元汇率这像现在这样持续不断地下跌，但是华尔街就完全不同了。
今天有媒体爆出这样一个消息，说是美国财长贝森特决定亲自下场抛售欧元购买日元，以阻止日元贬值的趋势。
这个消息肯定不完全保真，但至少说明金毛的内阁，或者说背后的金主，对日元如此凶猛的贬值趋势已经很不满的，所以才会发生这一幕。
日元过度贬值还会带来另一个巨大的麻烦，就是我之前提到过的日元套息交易，这部分资金的体量没人知道有多大，但保守估计至少超过2万亿美元。
要是算上杠杆，日元套息交易资金撬动的金融资产可能接近10万亿美元！
这部分资金主要活跃于美股，如果大家还有印象的话，2024年日元汇率闪崩的时候，美股就出现过一次接近熔断的暴跌。
现在的情况是，如果日元汇率继续下跌，那么日元套息交易将会持续承压，最后来一个大的，那美国也遭不住。
因此，即便华尔街资本乐于见到日元持续贬值，但从多方面权衡来看，日元短期的暴跌对美国来说，弊远大于利！
所以我之前才会前瞻日本央行一定会在日元汇率触及165之前进行大规模的干预阻止日元汇率继续下跌，因为即便日本不干预，美国也会进行干预。
事实证明我的前瞻没有问题，日本央行和美国同时干预了日元汇率。
现在干预已经发生，那么后市会怎么走呢？
我的判断是，短期来看，干预仍将持续。
就是说本轮美日汇率的低点很有可能会被再次击穿。
不过长期来看，日元贬值的趋势很难扭转，哪怕美联储和日本央行联手，也改变不了最终的结果。
这是我的第三个前瞻。
做交易必须顺势而为，现在的势就是日元走软，这是日本综合国力下降的一个重要体现，绝不是通过简单的金融手段就能扭转的局面。
日元汇率的剧烈波动是当前全球经济最大的风险所在，后续会发酵成什么样谁也不知道，我会持续保持关注。
最后总结一下，AI泡沫破裂的风险和日元崩盘的风险阻止了美联储继续加息，迫使最希望看到美元升值的华尔街金融家们不得不给美元加息按下暂停键。
而随着AI行业风险的持续扩大，美联储很可能会被其绑架，从而进行定向降息，以确保美国的AI泡沫在短期内不会迅速破裂。
如果这些前瞻成为现实，那么股市大盘在经过盘整后，可能在会修复跌幅后继续冲高。
我保持之前的前瞻不变，明年对资本市场来说将是至关重要的一年，大家静观其变。
第430章 股东大会上的争议，新能源车战略胎死腹中？（万字）
陈平为新能源汽车计划已经准备很久了。
过去半年，魏芙除了帮他收购镍矿、锂矿、铜矿等上游资产，还带领灵境资本的产业团队，考察了国内外37家汽车制造商。
这些企业分布在华夏、德国、英国、意大利和东欧，规模不算小，但经营状况却普遍都不太理想。
其中，11家车企连续3年亏损，7家企业的资产负债率超过80%，还有4家企业已经被银行抽贷，随时可能进入破产重组程序。
它们拥有大量工厂、生产线和技术工人，却找不到足够多的订单。
而这正是陈平想要的！
6月30号，魏芙将一份厚达400多页的调研报告放到陈平面前。
报告第一页，只有一张表格：
可直接收购生产线：17条
可控股汽车制造商：9家
可获得整车年产能：106万辆
预计最低收购成本：42亿美元
预计技术改造成本：31亿美元
预计完成整合时间：18个月
106万辆只是一个保守数字。
如果灵境资本愿意提高报价，接受部分汽车制造商提出的债务承担条件，最快可以拿下年产能超过160万辆的整车工厂！
这些产能分布在不同国家和地区，生产标准也不完全相同。
有些工厂只能生产燃油车，想转向新能源汽车，需要重新改造冲压、焊装和总装车间。
部分生产线相对先进，只需更换底盘平台和电气系统，就能用于生产纯电动汽车。
魏芙指着报告中的数据道：“国内有5条生产线最适合我们，总设计产能48万辆，去年实际产量只有19.7万辆，产能利用率连50%都不到。”
“对方开价多少？”
“包含工厂、土地使用权和现有设备，总报价176亿元人民币，如果我们愿意接手供应商欠款，还能再降20亿元左右。”
陈平翻到资产评估页面。
这5条生产线的账面资产接近230亿元人民币，按照对方的报价计算，灵境资本只需要支付账面价格的76%。
看起来很便宜，但实际上，汽车行业最不缺的就是便宜产能。
一家汽车工厂建成以后，每天都在折旧。
厂房要维护，设备要保养，工人要发工资，银行贷款还要支付利息。
生产线没有订单，不等于成本会消失。
恰恰相反，闲置工厂每天都在烧钱！
如果灵境资本接手以后造不出有竞争力的汽车，176亿元人民币非但不便宜，反而会成为一个填不满的无底洞！
汽车制造商敢开出这种价格，自然有他们自己的小算盘。
他们将亏损工厂出售给灵境资本，可以一次性回收现金，也能甩掉大量债务和冗余员工。
哪怕灵境资本最后失败了，他们也不会受到太大影响。
甚至，他们还可以在灵境资本退出以后，以更低的价格买回经过技术改造的工厂！
这买卖稳赚不赔呐！
陈平继续往下看：“国外呢？”
“国外的情况更复杂。”
魏芙翻开另外一份文件：“东欧有3家车企愿意出售生产线，总产能大约28万辆，德国有2家零部件企业愿意接受控股，英国那家汽车制造商愿意出售品牌和工厂，但他们要求我们保留全部员工。”
“全部员工？”
陈平皱了皱眉。
“对，一共8700多人，工会要求5年内不得进行大规模裁员，薪资每年必须按照通货膨胀率上调，养老金缺口也要由收购方补齐。”