韩元连续跌破多个价位，外汇市场里的卖单突然增多，部分韩国银行开始提高美元报价。
美元兑韩元在不到三分钟内上涨了近40点，盘面上出现明显的加速上涨趋势！
韩国论坛立刻出现大量恐慌帖子：
“韩元要跌到1600了！”
“韩国央行已经没有美元了！”
“外资正在逃离韩国！”
“不要再等了，赶紧换美元！”
普通人争相到银行和线上平台购买美元，部分银行的美元现钞库存迅速减少；几家网络银行甚至暂时关闭了大额外汇兑换功能，理由是系统流量过大！
这些消息传入交易市场后，又变成了新的利空，美元兑韩元顺势涨到1582。
灵境在1555至1580区间布置的买单开始大量成交，单分钟成交额快速放大。
“外汇团队已经完成第二轮承接，保证金使用量达到7.8亿美元，韩元多头名义价值超过38亿美元！”
“欧洲空头还在增加仓位！”
“他们在1580上方挂出了新的美元买单，规模超过6亿美元！”
顾南亭的声音越来越快。
陈平仍然没有下令反击。
他看着盘面上不断增加的美元买单，忽然问道：“韩国期货市场怎么样？”
“空头还在加仓，KSP指数期货跌幅扩大到28.6%，成交量比上午增加了两倍；几家日本机构也在建仓空单！”
“日本财团入场了！”
陈平的脸上终于露出了一点笑意。
日本财团手中持有大量三星电子、SK海力士、东京电子以及爱德万测试的股票，他们此前已经承受了严重浮亏，现在继续做空韩元，表面上是看空韩国经济，实际是在对冲股票资产的汇率风险。
假设一家日本财团持有价值30亿美元的韩国股票，只要韩元下跌10%，即使股票价格保持不变，换算成美元以后也会出现3亿美元左右的汇兑损失。
为了降低这种损失，财团可以通过外汇市场做空韩元。
这种对冲本身没有错，可当所有机构同时进行对冲时，市场便会出现单边拥挤。
股票跌，机构卖出韩元；韩元跌，机构继续做空股票。
日本财团越是担心手里的股票亏损，越需要增加韩元空头；韩元空头越多，韩国股票就越难反弹。
“日本财团的韩元空头名义价值有多少？”
“目前已经确认的超过12亿美元，期货市场的空单还在增加，背后可能有更多场外头寸。”
“他们的股票持仓呢？”
“几家主要财团合计持有的日韩半导体股票，市值超过200亿美元！”
“那就对了。”陈平低声道，“他们不是来赌韩元会跌到哪里，他们只是想把股票亏损转移到外汇市场。”
“可是他们如果一直做空，韩元很难反弹！”
“他们不可能一直做空。”
陈平回答，“对冲需要根据股票仓位调整，只要股票价格出现反弹，他们就会减少韩元空头；如果韩元突然上涨，他们还会被迫回补。”
“现在的问题是，谁能让他们先动起来。”
顾南亭沉默了几秒，随后明白了陈平的意思。
只要灵境能够在关键位置形成持续买盘，压住美元兑韩元的上涨速度，就能让市场里的空头开始怀疑汇率走势。
可如果直接大举拉升，欧洲基金和日本财团会把灵境当成唯一目标，继续用更多资金砸盘。
陈平需要制造的，是一种空头已经赢了，却无法继续扩大盈利的感觉。
下午2点03分，美元兑韩元冲到1592。
韩国期货市场出现新的下跌，KSP指数期货跌幅扩大至31%！
东京电子和爱德万测试的场外报价也继续走低，几家日本银行开始提高股票融资利率。
灵境的买盘依旧没有明显增加，欧洲基金判断多头的承接能力已经接近极限，开始用大额市价单砸盘：
1595！
1600！
美元兑韩元正式突破1600！
这个牌价挂出后，全球金融市场一片哗然。
韩国上一次出现1600附近的汇率，还要追溯到2008年金融危机最严重的阶段！
如今股市、期货、韩元同时暴跌，市场终于把这场危机和当年的金融风暴联系在一起，新闻媒体迅速更新标题：
《韩元跌破1600，韩国金融体系面临生死考验！》
《亚洲第二次金融危机正在形成！》
《灵境抄底韩国资产失败，陈平面临巨额浮亏！》
欧洲对冲基金认为，韩股多头的现金流已经捉襟见肘；与此同时，日本财团也开始提高韩元空头比例，试图用汇率盈利弥补股票亏损。
“陈总，韩元多头名义价值已经达到43亿美元，追加保证金后还剩下12亿美元可用额度！”
顾南亭压低声音汇报，“如果继续承接，需要额外筹措保证金，我们建议建议暂时停止增加仓位，等待韩国央行入场。”
“韩国央行不会在这个时候替我们兜底。”
陈平沉吟道。
“把剩余保证金全部调过来。”
顾南亭脸色一变：“陈总，全部投入吗？”
“先调过来。”
这句话让交易室里的紧张气氛稍微缓和了一些。
灵境的外汇团队开始把剩余资金转入交易账户，表面上准备继续买入韩元，实际却没有立即挂出大额买单。
这个动作很快被市场监测系统捕捉到，欧洲空头认为多头还没有弹尽粮绝，便改变了直接砸盘的方式，开始把买入美元的指令拆分到多个交易平台。
部分资金进入现货市场，部分资金进入无本金交割远期合约，还有一部分通过期权市场买入美元看涨期权。
这些资金看起来分散，实际目标却高度一致：
继续打压韩元汇率！
下午2点18分，美元兑韩元在1600附近横盘。
市场里的卖单还在增加，可汇率却没有继续大幅上涨。
每当价格靠近1605，便会出现一批韩元买盘；每当价格回落到1595附近，又会遭到新的美元买单压制，多空双方在1600附近形成拉锯。
这个价位对空头极其重要。
突破1600以后，韩国企业、银行和散户的恐慌会进一步扩大，美元兑韩元可能直接冲向1650甚至1700；只要韩元出现加速贬值，海外基金便能在股票和外汇两个市场同时获利！
对灵境来说，1600也很关键。
如果韩元在这个位置稳定下来，市场会逐渐意识到汇率已经出现买盘支撑，空头继续加仓的风险就会增加。
只要有一批资金先回补，其他机构很可能会跟着平仓！
“外汇市场的成交量还在放大，可价格却没动静了。”顾南亭说道，“疑似欧洲基金的卖单已经连续三次冲击1600上方，但全部都被我们承接下来。”
“承接金额是多少？”
“每次大概在8000万美元到1.2亿美元之间，买盘来源很分散。”
陈平看着屏幕，淡淡说道：“干得不错。”
灵境的交易团队开始使用多个托管账户分批成交。
部分买单通过韩国本土银行进入，部分买单由新加坡和香江的账户完成，还有一部分资金通过场外协议直接买入韩元。
每笔交易规模都控制在几千万美元以内，成交以后便迅速撤掉剩余挂单。
这样做会牺牲部分成交效率，却能让空头无法判断灵境的真实承接规模。
2点27分，欧洲对冲基金再次加码。
美元兑韩元从1601上涨到1608，随后突然出现一笔超过2亿美元的市价单，汇率在几秒钟内冲到1615，大量止损单遭到触发！
韩国企业的外汇套保账户开始买入美元，部分海外基金也平掉韩元多头，卖盘像潮水一样涌出。
灵境此前布置在1610附近的买单全部成交，随后又在1615到1620之间补上新的承接。
美元兑韩元冲到1622以后，涨势终于停了下来。
“外汇团队请求提高买入速度！”顾南亭说道，“现在的卖盘已经超过3亿美元，继续低速承接可能会被直接砸穿！”
“提高到每分钟5000万美元！”
“每分钟5000万美元？！那样保证金会消耗得非常快！”
“执行！”
新的买盘进入市场。
1620！
1618！
1615！
灵境开始持续接住美元卖单，韩元汇率从1622快速回落到1610。
由于买盘出现得太过稳定，欧洲基金的交易员终于意识到，韩元多头已经把主要承接区间上移。
他们原本以为韩元多头会在1600附近死守，因此连续用资金冲击1600上方，逼迫多头消耗保证金。
可多头真正的买盘分布在更高的位置，1600附近只是故意留下的薄弱区域。
空头越砸，越容易让灵境吃到廉价的筹码！
“停止市价卖出！”欧洲某基金的交易主管终于忍不住下令道，“改用小额订单流，不要再给对方大规模成交机会！”
可是这个命令下达得太晚了。
过去半个小时里，欧洲基金已经在1600至1625区间建立了大量美元多头和韩元空头。
它们依赖的是汇率继续上涨，一旦韩元反弹，保证金压力便会迅速增加。
日本财团的情况同样不妙。
他们持有大量韩国股票，原本希望通过做空韩元抵消股票亏损，可韩元下跌以后，韩国股市并没有因此止跌，反而加速下行！
现在他们既承受股票浮亏，又承受韩元空头的融资成本。
韩国期货市场传来新的变化。
KSP指数期货跌幅扩大到35%以后，成交量开始萎缩，部分空头无法继续找到足够的对手盘。