“马上要720英镑！”
暴涨的合约权利金，让华安投资一众操盘手目瞪口呆，这已经不是简单的资本抢筹，而是资本在买入“护身符”，它们也想要做对冲！
朱虹没有一丝慌乱沉声道：“1000英镑以下全秒！”
如果合约权利金飙升至1000英镑，也就意味着朱虹认为英国石油公司的未来股价会跌到4英镑，甚至更低。
因为1张期权合约对应1000股行权价5英镑的虚值看跌期权合约想要产生1000英镑的内在价值，英国石油公司的股价就必须在交割日到来前，跌破4英镑。
越快跌破，合约炒作价值越高，要不然只能是保本。
陈少艺被朱虹说出的数字惊到，忍不住询问道：“1000英镑吗？我没有听错吧朱总。”
“你没有听错，就是1000英镑！”
朱虹强调一遍，又快速说道：“期权市场已经乱成一锅粥，悲观情绪大幅度超出我的预期，1000英镑的期权合约是场豪赌，但我不认为自己会输，照做就行，责任我扛！”
一句“责任我扛”，让在场所有人都没有了顾虑。
领导愿意扛事，他们做手下的还能说些什么？
很多时候，某个项目推进不顺，或者说某个环节被卡住，就是因为领导不敢扛事。
领导都不扛事，还指望底下员工全力以赴？这不是开玩笑嘛！
762英镑。
788英镑。
792英镑。
当行权价5英镑的伦敦LIFFE BP虚值看跌期权合约权利金来到800英镑，同在港岛中环的张扬都忍不住倒吸一口凉气，惊叹道：
“800英镑，上周买入英国石油公司虚值看跌期权合约的人发财咯，这是要奔着10倍去了啊。”
期权合约权利金，本质和股票的股价没有区别。
上周89英镑买入，这周800英镑卖出，在不考虑手续费的情况下，就相当于每一张合约净赚711英镑。
玩期权合约不一定交割，转让他人也是一种获利方式。
当然了。
如果想交割也行。
但前提是虚值期权合约变成实值期权合约，并且还要持有相应数量股票，流程极度繁琐。
张扬没有提前买入英国石油公司的看跌期权合约，做空的方式是采用最“朴素”的借券砸盘。
为什么不买期权合约？
因为期权市场近乎透明，基本都是机构在做对冲。
只要张扬大规模买入，拉高权利金价格，所有机构都会在第一时间注意到他的操盘。
注意！
是所有机构！
甚至说，会第一时间引起英国石油公司、各国主权基金和监管机构的注意，分析这笔操作的意图。
借券则是不同，它和普通散户卖出股票没有任何区别。
只要建仓时间拉长，没有人会注意到异常。
当然了。
不排除投行内部有人偷窥。
就算有人能够窥探到交割单，也绝不会大肆声张因为一旦事情败露，毁掉的绝非仅仅是个人，而是一家投行的品牌信誉。
那句话怎么说来着？
断人钱财如杀人父母！
要是有人敢把偷看客户交割单的事情说出去，不需要客户动手，投行幕后的资本就能活剥了他。
说白了，不买期权合约，就是张扬不想那么高调，毕竟深海钻井平台爆炸事件还没有彻底酦酵。
这里可能会有人不解，为什么诺基亚就能在Q1财报发布前，大量买入它的看跌期权合约？
原因很简单，押注财报预期，这是很常见的投资行为。
但押注事故就不同了，首先就是消息源的问题，各大机构和监管部门都有可能问一句：为什么你能提前知道事故存在瞒报？如果并非提前得知，为何敢高倍杠杆做空？
期权市场的主要作用是对冲，一旦有资金通过期权市场做空或做多，各大机构都会默认对方笃定股价上涨或下跌。
押注财报还情有可原，押注事故就难以解释了。
毕竟深海钻井平台的小事故多如牛毛，每天都有发生，押注事故瞒报显然有点说不过去。
简单来讲就是，在事故没发酵前，张扬不希望有太多聚光灯打在自己身上，因为不想让资本市场觉得他笃定英国石油公司股价会暴跌，为此他选择了传统做空手艺。
不过现如今，事故已经持续发酵了两天，张扬再通过期权市场做空，已经彻底合理化。
短短三分钟时间，他就买入了20万张，行权价4英镑的英国石油公司中期虚值看跌期权合约，每张的平均权利金为196英镑，现在价格已经飙升至580英镑，每张净赚384英镑。
他之所以瞄准行权价4英镑的期权合约，是因为资本市场的注意力大多集中在5英镑的期权合约上，他一步到位，走在所有人前面的同时，也能用更低的价格建仓。
……
股票市场有冷静期，期权市场可没有冷静期。
在英国石油公司股票进入5分钟冷静期时，期权市场的英国石油公司期权合约呈现冰火两重天。
做多方向，哭爹喊娘。
做空方向，欣喜若狂。
[雷恩·奎兰]（挪威）：爆仓了，彻底爆仓了，2年工资全没了，为什么英国石油公司可以暴雷啊？
[达斯汀·霍华德]（英国）：上帝！是你吗上帝！我本想体验一下期权交易，没想到两天赚了5万英镑，这感觉太奇妙了！
[李敏智]（韩国）：阿西叭，又赔光了，我就不信了，继续买，有本事继续爆我仓位！
[小鸟奈奈子]（日本）：雅咩蝶，雅咩蝶，我错了，对不起，我不应该玩期权市场的，求主力再给我一次机会，我马上离开！
[费利克斯·卡梅伦]（美国）：或许这就是人生吧，爆仓仅在一秒之间，蟹不肉，我该回下水道了，那是我曾经的家，以后资本市场的事情，我不再过问。
虽说期权市场以机构为主，但这并不意味着没有散户，而这些散户有人正在经历至暗时刻，有人则是感觉回到了黄金时代。
然而期权市场的剧烈波动，也引起了英国监管部门的注意。
ICE伦敦国际金融期货交易所、伦敦证券交易所监管部的实时风控预警系统全线亮红告警。
根据英国金融行为监管局与伦敦交易所2010年的现行规则，交易所拥有单项资产紧急交易暂停权限。
一旦单只证券短时间波动突破动态、静态双重阈值，市场价格发现机制彻底失效，无法形成公允报价，为防范系统性踩踏、遏制无序投机，监管层可直接强制执行临时停盘。
“期权市场报价失真、流动性呈现单边枯竭、无序投机风险蔓延，符合紧急暂停交易全部条件！”
伦敦交易所监管中心，一把手塞巴斯蒂安·诺兰当即下令道：“依据LSE单项资产极端波动风控条例，即刻起，临时暂停英国石油公司所有本土期权合约交易！”
“收到！”
“收到！”
下属立即应声执行。
只是片刻，指令同步推送至全球所有接入伦敦交易所的交易终端、机构通道、散户端口。
原本交投火热的英国石油期权合约瞬间哑火，分时盘面上疯狂跳动的权利金报价也骤然定格。
不等散户、机构做出反应，一条同步公告开始在盘面上方滚动。
[因英国石油公司标的证券价格异常剧烈波动，市场公允定价失效，为维护交易秩序、防范系统性金融风险，自即刻起，临时暂停英国石油公司全部伦敦本土期权合约交易，恢复交易时间，将根据市场波动平稳情况另行通知。]
刹那间。
期权市场炸开了锅。
[西拉斯·麦格雷戈]（英国）：什么意思？我刚买入就临时停盘，这算不算入剩余交割日的？
[罗里·卡拉汉]（美国）：这是什么操作？期权市场没有冷静期就直接整临时停盘？
[特里斯坦·福克纳]（法国）：要是早点暂停，我就不至于爆仓了，这就是命！
或许没人会预想到，英国监管部门的动作如此迅速。
不过临时停盘仅限于期权市场，股票市场并不受影响。
第一次熔断冷静期过去后，5.55英镑立马跌至5.36英镑，单日跌幅达到了16.15%。
根据动态阈值规则，最近一笔刚刚成交的价格，短时间内涨跌超过3%，就会触发暂停交易。
5.55跌至5.36英镑，刚好是触发二次熔断的价格。
然而还没完……
第三次熔断、第四次熔断、第五次熔断接踵而至……
5.17英镑。
4.97英镑。
4.78英镑。
第五次熔断时，英国石油公司的股价已经跌至4.78英镑，单日跌幅高达25.15%。
股价连续熔断，悲观情绪被彻底点燃，甚至有人已经爬上了楼顶，绝望地看着天空。
由于英国石油公司拥有极高权重，它的暴跌直接对蓝筹板块形成抛压，并拖累大盘指数暴跌10%，创下次贷危机以来最大跌幅。
……
伦敦郊区。
英国石油公司临时总部。
原本嘈杂忙碌的投资部门只剩下死寂，大盘报价终端不断弹出的红色跌幅提示音，刺耳又绝望。
富时100指数全线崩塌，大盘跌幅已超10个点，英国石油公司本土股跌幅更是来到了25.15%，彻底失控。
开盘短短数十分钟，股价数次触发交易所涨跌冷静机制，反复临停、反复暴跌，每一次恢复交易，都伴随着海量抛单疯狂砸盘，根本没有任何承接力量。
部门办公区，数十名风控总监、交易主管、投行顾问脸色惨白。
屏幕不断刷新的抛售数据，让他们背脊发凉。
如此惊人的抛压，已经超出了他们的认知范畴。
在他们看来，哪怕墨西哥湾事故存在瞒报，哪怕漏油量突破2万桶/天，也不应该被这般砸盘。
恢复交易。
熔断停盘。
恢复交易。
熔断停盘。
这种事情来来回回五次，显然不可能是散户所为。
谁砸盘？